12. Dezember 2016 - Der Branchendienst map-report hat sein Rating für Lebensversicherer modifiziert. Acht Unternehmen bekamen die Bestnote, sie lagen auch schon in früheren Ratings ganz vorn. Die Beitragsrenditen sinken weiter, die Garantiewerte neuer Lebens- und Rentenverträge rentieren oft negativ.
Noch immer sind Lebens- und Rentenversicherungen die wichtigsten Elemente der privaten Vorsorge, auch wenn klassische Produkte mit Garantiezinsen zum Auslaufmodell geworden sind (siehe Bericht Lebensversicherer im Rückwärtsgang). Das hat die Autoren des map-reports (www.map-report.com) dazu bewogen, die Rating-Methodik zu ändern. Aus dem bisherigen Langfrist-Rating (M-Rating) und dem Kurzfrist-Rating (P-Rating) wurde inzwischen das „Klassik-Rating deutscher Lebensversicherer“. Zugleich wurde die Rating-Methodik modifiziert. Bei allen Unternehmen werden jetzt im Vertragsteil die Vergangenheitsdaten über einen Zeitraum von bis zu 30 Jahren bewertet.
Um den Einfluss der Schwankungen zu glätten, wurden im Bilanz- und Serviceteil für die vergangenen fünf Jahr Mittelwerte gebildet. Bewertet wurden die Bereiche „Vertrag“ mit vergangenheits- und zukunftsbezogenen Rechnungen (40 Prozent Anteil an der Gesamtwertung), die Bilanzkennzahlen (36 Prozent) sowie der Bereich „Service und Transparenz“ (24 Prozent). Maximal sind 100 Punkte möglich, ab 70 Punkten wurde die Höchstnote „ausgezeichnet“ vergeben, die diesmal acht Lebensversicherungsgeellschaften erreichten.
Die Besten sind alte Bekannte
Dieses Level erreichten die Europa Lebensversicherung AG (www.euorpa.de), der Debeka Lebensversicherungs-Verein a. G. (www.debka.de), die WGV Lebensversicherung AG (www.wgv.de), die Huk-Coburg Lebensversicherung AG (www.huk.de), die Allianz Lebensversicherungs-AG (www.allianz.de), die Hannoverschen Lebensversicherung AG (www.hannoversche.de), die Cosmos Lebensversicherung AG (www.cosmosdirekt.de) und die Stuttgarter Lebensversicherung a. G. (www.stuttgarter.de). Insgesamt konstatieren die Autoren des map-reports, dass die in der Vergangenheit mit „hervorragend“ bewerteten Unternehmen in der Regel auch nach der neuen Systematik die Bestwerte erzielen. Weitere neun Gesellschaften erhielten das Prädikat „sehr gut“.
„Hervorragende“ und „sehr gute“ Lebensversicherer
Quelle: map-report Nr. 889 ; Zeichenerklärung: mmm = "hervorragend"; mm = "sehr gut".
Sieger in der Bilanzwertung wurde die Alte Leipziger Lebensversicherung (www.alte-leipziger.de). Die erfolgreichsten Kapitalanleger waren im Jahr 2015 die Neue Bayerische Beamten-Lebensversicherung (www.diebayerischen.de) vor Alte Leipziger, Swiss Life (www.swisslife.de), Axa (www.axa) und Allianz. Die Nettorendite der Kapitalanlagen betrug im Fünfjahres-Durchschnitt 4,52 Prozent, nach 4,46 Prozent im Vorjahres-Rating.
Sinkende Renditen bei Bestandsverträgen
Die Niedrigzinsen hinterlassen ihre Spuren in den erreichten Ablaufleistungen von Kapitallebensversicherungen. Bei Laufzeiten über zwölf Jahre sank die Beitragsrendite von 2,76 Prozent auf 2,66 Prozent. Über zwanzig Jahre ging der Durchschnitt von 3,67 auf 3,62 Prozent zurück, über dreißig Jahre von 4,55 auf 4,46 Prozent. Bei den garantierten Leistungen aus Hochrechnungen neuer Kapitallebensversicherungsverträge ist die durchschnittliche Rendite bei zwölfjährigen Renditen inzwischen negativ (minus 0,42 Prozent). Nur sieben von 29 Unternehmen garantieren eine Ablaufleistung oberhalb der eingezahlten Beiträge. Bei zwanzig Jahren Laufzeit ist die garantierte Durchschnittsrendite mit 0,03 Prozent marginal, auch über 30 Jahre beträgt sie magere 0,23 Prozent.
Negativrenditen bei Neuverträgen
Bei Rentenversicherungen sieht es nicht viel besser aus. Für die Musterrechnung des map-reports muss ein 63-jähriger Kunde mit 50.000 Euro Soforteinzahlung mindestens 89 Jahre alt werden, bis er seine eingezahlten Beiträge als Summe der monatlichen Rentenzahlungen garantiert wiedersieht. Ähnlich trostlos sieht es bei der aufgeschobenen Rente aus. Da dauert es knapp 27 Jahre, bis die über zwanzig Jahre eingezahlte Summe von 24.000 Euro mit den garantierten Monatsrenten wieder ausgezahlt wird. (hp / www.bocquel-news.de)
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